Cornet Vincent Ségurel conseille les cédants pour la cession d’Armor Panneaux à Peninsular Capital

Le fonds Peninsular Capital prend une participation majoritaire au capital d’Armor Panneaux, société bretonne productrice de panneaux de particules de bois agglomérés, aux côtés d’un nouveau dirigeant extérieur, Olivier Brochard.

A l’occasion de cette réorganisation de capital, quatre cadres clefs de l’entreprise prennent par ailleurs une participation minoritaire. Patrick Morin, ancien dirigeant de l’entreprise, réinvestit également au capital. Les actionnaires minoritaires entrés au capital lors de la reprise d’Armor Panneaux par Patrick Morin en 2013, Ouest Croissance et Unexo Capital, cèdent quant à eux la totalité de leurs participations.

La cession a eu lieu à l’issue d’un process de vente organisé par KPMG Corporate Finance. Le financement de l’acquisition est assuré par une dette senior arrangée par Crédit Agricole du Morbihan.

Dans cette opération, une équipe de Cornet Vincent Ségurel composée de Pierre Lamidon (avocat associé), Pauline Jolivet (avocat) et Lucas Desiles (avocat) a accompagné Patrick Morin, tant pour la cession de ses actions que pour son réinvestissement au capital de l’entreprise, ainsi que les cédants minoritaires et les cadres clefs investisseurs minoritaires.

« Nous avons été très heureux d’accompagner Patrick Morin, Eric Waisse ainsi que les investisseurs Ouest Croissance et Unexo dans cette opération qui va permettre à Armor Panneaux de poursuivre sa dynamique de croissance. Ravi également de notre collaboration sur ce dossier avec l’équipe de KPMG Corporate Finance composée de Nicolas Manceau, Guillaume Carreaud et Romain Autuly », commente Pierre Lamidon, avocat associé de Cornet Vincent Ségurel.

Créé en 1969, Armor Panneaux compte 100 collaborateurs et réalise un chiffre d’affaires de 20 M€. Son site de production situé à Val d’Oust (56) est la seule usine de Bretagne de panneaux agglomérés. L’entreprise développe en complément une activité de négoce de bois.

Intervenants :

Dirigeant acquéreur : Olivier BROCHARD

Peninsular Capital : Adrien d’AURIOL, Antoine BROUSSE, Virginie MILLIET

Cédants (personnes physiques) : Patrick MORIN, Eric WAISSE

Cédants (investisseurs) : Ouest Croissance (Adeline DROGOU, Laurent BODIN), Unexo Capital (Baudoin GOUVENOU)

Dette : Crédit Agricole Morbihan (arrangeur), Groupe CIC, BNP Paribas

Conseils :

Avocats Cédants (personnes physiques et fonds) : Cornet Vincent Ségurel (Pierre LAMIDON, Pauline JOLIVET, Lucas DESILES)

Conseil M&A Dirigeant Cédant : KPMG Corporate Finance (Nicolas MANCEAU, Guillaume CARREAUD, Romain AUTULY)

Vendor Due Diligence Financière : Oderis (Julien PASSERAT, Maxime GIRARD, Camille BLEUNVEN)

Avocats Acquéreurs :

• PENINSULAR CAPITAL : Deprez Guignot & Associés (Grégoire GUIGNOT, Alizé LAFON)
• Olivier BROCHARD : Cadence Avocats (Florian PETIT, Mélissa GAUTIER)

Due Diligence acquéreur :

• Juridique et fiscale : CJA Société d’avocats (Jean GONCALVES)
• Financière : Squareness (Antoine SUDERIE)
• ESG et conseil environnement : Baker Tilly International